3月28日，哈尔滨银行(06138.HK)发布2024年度财报。数据露馅，哈尔滨银行2024年度结束交易收入142.432亿元东说念主民币淫咪咪，同比增长7.56%；完良朋益友利润10.824亿元，同比增长21.88%，归母净利润9.197亿元，同比增长24.28%；集团财富总和9162.319亿元，同比增长12.65%。

这一事迹引起商场等闲热心，以增长的规划看，哈尔滨银行在天下整个的银行里，增长事迹亮眼，在依然公布2024年财报的A股上市银行来说，该行也名列三甲。可是商场的反映，却迥然不同。哈尔滨银行自2020年股价跌破1港元/股后，冉冉沦为“仙股”。

靓丽的财报事迹，暴跌的商场反馈

营收方面，在A股公布的银行财报中，营收增速最高的分别是瑞丰银行、南京银行和常熟银行，分别为15.29%、11.32%和10.53%，而杭州银行、江苏银行、青岛银行、宁波银行等着名城商行，营收增长王人低于10%。

归母净利润增速，名次靠前的是：浦发银行23.31%、青岛银行20.16%。哈尔滨银行动24.28%，可排在A股银行之首。

可是没思到，哈尔滨银行亮眼的年报，不但没能迎来股市的反弹，在港股开盘时，它反而掉头向下，加快滑入仙股泥潭。

3月28日晚间公布，3月31日周一开市，哈尔滨银行便大跌2.94%，4月7日暴跌13.85%，4月16日又暴跌5.08%，半月麇集暴跌近22%。这是错杀呢？如故有更深档次的问题？哈尔滨银行2024年的事迹是可以的，但这么的事迹能不成握续呢？仍是个问号。

在天下100强的银行中，哈尔滨银行的财富鸿沟排在前50名，它在港股上市刊行价为2.90港元/股，但当今该行的股价独一0.28港元/股，跌去近90%。

放诞的股权历史，交加的本钱牵累

哈尔滨银行建树于1997年，2000年11月，金融本钱大鳄“来日系”入股哈尔滨银行，从此开启快速发展之路，短短三年半，2014年3月，哈尔滨银行登陆香港联交所。

公开贵寓露馅，“来日系”本钱在巅峰时旗下金融机构财富鸿沟高达3万亿元。当年“来日系注册了209家空壳公司，以347笔借款的形状，向包商银行套取信贷资金高达1560亿元，自后则成了不良贷款，从此包商银行退出历史舞台。

相同被“来日系”入股的哈尔滨银行，则比包商银行侥幸得多。据败露，“来日系”通过六家干系公司握有哈尔滨银行25.7%股份，触发了银监会不得卓越20%的轨则。在监管重压下，2019年“来日系”不得已开启退出。2019年“来日系”透顶退出了哈尔滨银行的推进行列淫咪咪，地点国资成为其主要推进。

可是，“来日系”也曾的运作侵略，给哈尔滨银行变成的崎岖，是始终留传的。

2018年下半年，哈尔滨银行接开放到央行和银监局的五份罚单，一起指向哈尔滨银行的信贷监管业务。2022年4月，哈尔滨银行行长吕天君、副董事长孙飞霞因涉嫌严重违规，接踵袭取审查。5个月后，该行成王人分行原行长刘敏，又因涉嫌严重违规被查。除此除外，又有多名银行中高层落马。

2024年7月，黑龙江省委第八巡缉组通报巡缉情况时，组长孙钢曾说：“总的来看，哈尔滨银行畴昔党的迎阿一度虚化弱化，政事生态遭到严重崎岖，对全行规划发展产生严重影响。”

2024年11月，哈尔滨银行发布公告称，董事长邓新权因退休向董事会提交辞呈，辞去董事长职务，同期文告现任行长姚春和被选举为董事长。此前，邓新权接棒原董事长郭志文才不到三年。郭志文2008年10月起就担任董事长，共在职12年。

不良率居高不下，业务结构失衡

在2024年中国银行业协会公布的《天下银行100强》名单中，哈尔滨银行的不良贷款率(年报为2.84%)名次倒数第三名，排在它后头的，是武汉农商银行2.91%，蒙商银行3.21%。

据年报数据，2024年哈尔滨银行不良贷款余额依然高达107.57亿元。从2024年到2020年，该行近五年不良贷款率分别是2.84%、2.87%、2.89%、2.88%、2.97%，一直居高不下。

为了减少不良贷款率，哈尔滨银行开启债权大甩卖，2024一年进行了两次大甩卖。2024年6月，以三四折甩卖一笔5.0498亿元的债权。2024年12月，又以更低的扣头甩卖一笔15.69亿元的债权。

为了裁减不良贷款率，一年两次甩卖不良财富。在这种处理形状下，哈尔滨银行的不良贷款率终于排到了倒数第三。财报数据露馅，2024年金融投资净收益为15.218 亿元，同比增多12.569亿元，增幅474.5%，所谓金融投资净收益，主要便是金融财富惩处收入，它对净利润产生径直贫穷的影响。

银行业一般区分为三个业务板块：公司业务、零卖业务和资金业务。这三者的利息收入，是银行的主营收入。2024年报露馅，哈尔滨银行在三伟业务板块98.37亿元利息收入中，零卖金融业务的利息收入是-52.41亿元。

鸿沟相似且亦然香港上市的银行中，天津银行2024年个东说念主银行业务有44亿元利息收入，贵州银行也有24亿元个东说念主零卖银行业务利息收入。

事实上，哈尔滨银行个东说念主业务巨亏从2018年开动。财报露馅，哈尔滨银行在2018年个东说念主金融业务还有36亿元的利息收入，到2020年时为-5亿元，尔后年年赔本，2024年达到负52.41亿元的高点。

年报数据还露馅，哈尔滨银行个东说念主耗尽贷款的不良率平均达到4.97%，在制造业、农林牧渔和素质业的个东说念主贷款不良率更是分别达到了8.26%、11.76%和33.3%。

坐落于黑龙江省，哈尔滨银行在黑龙江省内的交易收入占比77.18%，西南地区(主要为成王人和重庆)占比17.73%，而其它地区收入可以忽略不计。

哈尔滨银行地区收入，单元/元

在此情形下，黑龙江省外区域孝顺了哈尔滨银行23%的营收，也带来了40%的不良贷款总和。除了黑龙江和西南，其它地区交易利润均为负数，财富与欠债基本止境。

哈尔滨银行地区不良率

为了裁减交易成本，2024年哈尔滨银行开启了一场降本增效畅通。数据露馅，2024年共裁减了4.1亿元的交易用度，这4.1亿元，接连年度总利润的一半。其中主要裁减的是工资与福利以过头它。这个“其它”着落的额度，占比达73.2%，但财报上莫得明确评释具体是什么。

降本增效下，出现了两块高速增长的业务。一块叫单据贴现，一块叫融资租借业务。2019年单据贴现业务独一39.42亿元，2023年就达到206.27亿元，2024年更是高达559亿元，增长171%，占总贷款额的14.7%。2024年，应收融资租借利息收入为17.309亿元，同比增多4.419亿元，增长34.3%。这两个业务的快速增长，对哈尔滨银行产生较大的影响。

一方面在降用度，另一方面，哈尔滨银行又开启推广之路。据报说念，2024年哈尔滨银行共团结了5家村镇银行，成为它旗下的分支银行。截止2024年末，哈尔滨银行共控股30家村镇银行，财富总和达到东说念主民币268.46亿元。

文轩 探花

不外，哈尔滨银行监管运营智商在同业中上风不显，在自己规划四面受敌中，这五家村镇银行短期内对哈尔滨银行事迹升迁的成果有待不雅察。

2024年，哈尔滨银行合座规划事迹增长淫咪咪，能否迎来股价反弹？能不成转变仙股的侥幸？仍需握续热心。(《答理周刊-财事汇》出品)